某公司 X3 年淨利為$500,000，其中薪資費用$30,000、利息費用$20,000、所得稅費用$30,000，試計算該公司之利息保障倍數為多少？

本題考點
利息保障倍數的公式，以及分子應加回與不應加回的項目。

正解理由

利息保障倍數＝稅前息前淨利÷利息費用。分子須把已在損益中扣除的利息費用與所得稅費用加回稅後淨利：利息費用本身即被覆蓋的對象，所得稅費用又在利息費用之後才計算，用稅後數字當分子會低估償息能力。薪資費用屬正常營業耗用，不在加回之列。分子為新臺幣 550,000 元，除以利息費用新臺幣 20,000 元得 27.5 倍，故選 C。

逐項排除

1. A錯誤。25 倍是直接以稅後淨利新臺幣 500,000 元除以利息費用新臺幣 20,000 元，分子完全未做加回。
2. B錯誤。26.5 倍只加回所得稅費用新臺幣 30,000 元，漏未加回利息費用新臺幣 20,000 元。
3. C正確。分子＝新臺幣 500,000 元＋新臺幣 20,000 元＋新臺幣 30,000 元，除以新臺幣 20,000 元。
4. D錯誤。29 倍是把不應加回的薪資費用新臺幣 30,000 元也計入分子，分子誤為新臺幣 580,000 元。

演算步驟

1. 稅前息前淨利＝新臺幣 500,000 元＋利息費用新臺幣 20,000 元＋所得稅費用新臺幣 30,000 元＝新臺幣 550,000 元；
2. 利息保障倍數＝新臺幣 550,000 元÷新臺幣 20,000 元＝27.5 倍。

記憶點

分子是淨利加息加稅，分母只放利息費用，薪資不加回。