甲公司於 X1 年中買回公司之普通股，購買價格高於普通股之面值及原發行價格，但低於每股帳面價值。請問此項交易對股東權益的影響為何？

本題考點
成本法下買回庫藏股票對股東權益總額與每股帳面價值的影響方向。

正解理由

依《商業會計處理準則》第31條，庫藏股票指公司收回已發行股票，尚未再出售或註銷者，應按成本法處理，列為權益之減項，並註明股數。買回支付現金並增列權益減項，權益總額必然下降。每股帳面價值為權益總額除以流通在外股數，買回價格低於每股帳面價值時，權益減少的比例小於股數減少的比例，商數因而變大，每股帳面價值提高。故權益總額降低而每股帳面價值提高，故選C。

逐項排除

1. A權益總額提高之判斷錯誤；庫藏股票為權益減項，買回只會使總額下降。
2. B兩項判斷均不成立：總額不會提高，且以低於每股帳面價值之價格買回會使每股帳面價值上升。
3. C總額因權益減項而下降，每股帳面價值因買回價低於原每股帳面價值而上升，方向皆正確。
4. D每股帳面價值降低之判斷錯誤；那是買回價高於每股帳面價值時才會發生的結果。

演算步驟

1. 設買回前權益總額為E元、流通在外股數為N股，則每股帳面價值B＝E÷N；
2. 買回n股、每股支付P元後，權益總額＝（E−nP）元，流通在外股數＝（N−n）股，新每股帳面價值＝（E−nP）÷（N−n）。
3. 因權益總額減少nP元，故總額下降；
4. 又P＜B即nP＜nB，可得（E−nP）÷（N−n）＞（E−nB）÷（N−n）＝B，故每股帳面價值提高。

記憶點

買得比每股帳面價值便宜，總額變小、每股反而變大。